terminer är derivatkontrakt som härleder värde från en finansiell tillgång, såsom ett traditionellt aktie -, obligations-eller aktieindex, och kan därmed användas för att få exponering för olika finansiella instrument, inklusive aktier, index, valutor och råvaror. Futures är ett bra fordon för säkring och hantering av risker; om någon redan är utsatt för eller tjänar vinster genom spekulation beror det främst på deras önskan att säkra risker.

framtida kontrakt, på grund av hur de struktureras och handlas, har många inneboende fördelar jämfört med handel med aktier.

Key Takeaways

  • aktieinvesterare kan ha hört termen ”futures” eller ”futures market”, men tänkte för sig själva att dessa esoteriska derivat inte är för dem.
  • medan terminer kan utgöra unika risker för investerare, finns det flera fördelar med terminer över handel med raka aktier.
  • dessa fördelar inkluderar större hävstång, lägre handelskostnader och längre öppettider.

1. Futures är mycket Hävstångsinvesteringar

för att handla terminer måste en investerare sätta in en marginal — en bråkdel av det totala beloppet (vanligtvis 10% av kontraktsvärdet). Marginalen är i huvudsak säkerheter som investeraren måste hålla med sin mäklare eller utbyte om marknaden rör sig motsatt den position de har tagit och de medför förluster. Detta kan vara mer än marginalbeloppet, i vilket fall investeraren måste betala mer för att få marginalen till en underhållsnivå.

vad trading futures i huvudsak betyder för investeraren är att de kan utsätta sig för ett mycket större värde av aktier än han kunde när han köpte de ursprungliga strumporna. Och därmed deras vinster multipliceras också om marknaden rör sig i hans riktning (10 gånger om marginalkravet är 10%).

till exempel, om investeraren vill investera $1250 i Apple (APPL) lager prissatt till $125, kan de antingen köpa 10 aktier eller ett framtida kontrakt som innehar 100 Apple-aktier (10% marginal för 100 aktier: $1250). Nu antar en $10 ökning av priset på Apple, om investeraren skulle ha investerat i aktien, skulle de tjäna en vinst på $100, medan om de tog en position i ett Apple-framtida kontrakt skulle deras vinst vara $ 1000.

2. Framtida marknader är mycket likvida

framtida kontrakt handlas i stort antal varje dag och därmed terminer är mycket likvida. Den ständiga närvaron av köpare och säljare på de framtida marknaderna säkerställer att marknadsorder kan placeras snabbt. Detta innebär också att priserna inte fluktuerar drastiskt, särskilt för kontrakt som är nära förfall. Således kan en stor position också rensas ut ganska enkelt utan någon negativ inverkan på priset.

förutom att vara flytande, handlar många terminsmarknader utöver traditionella marknadstimmar. Utökad handel i aktieindexterminer går ofta över natten, med vissa terminsmarknader som handlar 24/7.

3. Provisioner och genomförandekostnader är låga

provisioner på framtida affärer är mycket låga och debiteras när positionen är stängd. Den totala mäklaren eller provisionen är vanligtvis så låg som 0,5% av kontraktsvärdet. Det beror dock på servicenivån från mäklaren. En online-handelskommission kan vara så låg som $5 per sida, medan fullservicemäklare kan debitera $50 per handel.

Observera att onlinemäklare i allt högre grad erbjuder gratis aktie-och ETF-handel över hela linjen, vilket gör transaktionskostnadspropositionen för terminer lite mindre attraktiv än tidigare.

4. Spekulanter kan göra snabba (er) pengar

en investerare med gott omdöme kan göra snabba pengar i terminer eftersom de i huvudsak handlar med 10 gånger så mycket exponering än med normala aktier. Priserna på de framtida marknaderna tenderar också att röra sig snabbare än på kontant-eller spotmarknaderna.

ett varningens ord, dock: precis som vinster kan komma snabbare, futures också förstora risken att förlora pengar. Med detta sagt kan det minimeras genom att använda stop-loss-order. Eftersom terminer är mycket utnyttjade kan marginalsamtal komma tidigare för handlare med felaktiga satsningar, vilket gör dem potentiellt till ett mer riskabelt instrument än ett lager när marknaderna rör sig snabbt.

5. Futures är bra för diversifiering eller säkring

Futures är mycket viktiga fordon för säkring eller hantering av olika typer av risker. Företag som bedriver utrikeshandel använder terminer för att hantera valutarisk, ränterisk genom att låsa in en ränta i väntan på en räntesänkning om de har en betydande investering att göra och prisrisk för att låsa in priser på råvaror som olja, grödor och metaller som fungerar som ingångar. Futures och derivat bidrar till att öka effektiviteten på den underliggande marknaden eftersom de sänker oförutsedda kostnader för att köpa en tillgång direkt. Det är till exempel mycket billigare och effektivare att gå länge i s&P 500 futures än att replikera indexet genom att köpa varje aktie.

6. Framtida marknader är mer effektiva och rättvisa

det är svårt att handla med insiderinformation på framtida marknader. Till exempel, Vem kan förutsäga för vissa nästa Federal Reserves politiska åtgärder? Till skillnad från enskilda aktier som har insiders eller företagsledare som kan läcka information till vänner eller familj för att driva en fusion eller konkurs, tenderar terminsmarknader att handla marknadsaggregat som inte lånar sig till insiderhandel. Som ett resultat kan terminsmarknaderna vara effektivare och ge genomsnittliga investerare en rättvisare skaka.

7. Terminskontrakt är i princip bara Pappersinvesteringar

den faktiska aktien/råvaran som handlas byts sällan ut eller levereras, utom i samband med att någon handlar för att säkra sig mot en prisökning och tar leverans av varan/aktien vid utgången. Futures är vanligtvis en papperstransaktion för investerare som bara är intresserade av spekulativ vinst. Det betyder att terminer är mindre besvärliga än att hålla aktier i enskilda aktier, som måste hållas koll på och lagras någonstans (även om det bara är en elektronisk post). Företag behöver veta vem som äger sina aktier för att kunna betala ut utdelning och registrera aktieägarnas röster. Terminskontrakt behöver inte någon av den journalen.

8. Blankning är lättare

man kan få kort exponering på ett lager genom att sälja ett terminskontrakt, och det är helt lagligt och gäller för alla typer av terminskontrakt. Tvärtom kan man inte alltid blanka alla aktier, eftersom det finns olika regler på olika marknader, vissa förbjuder blankning av aktier helt och hållet. Blankning aktier kräver en marginal konto med en mäklare, och för att sälja kort måste du låna aktier från din mäklare för att sälja vad du inte redan äger. Om ett lager är svårt att låna kan det vara dyrt eller till och med omöjligt att korta sälja dessa aktier.

den nedersta raden

Futures har stora fördelar som gör dem tilltalande för alla typer av investerare — spekulativa eller inte. Höga hävstångspositioner och stora kontraktsstorlekar gör dock investeraren sårbar för stora förluster, även för små rörelser på marknaden. Således bör man strategisera och göra due diligence innan man handlar terminer och förstår både deras fördelar och deras risker.

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras.