Futures sunt contracte derivate care derivă din valoarea unui activ financiar, cum ar fi un stoc tradițional, o obligațiune sau un indice bursier și, prin urmare, pot fi utilizate pentru a obține expunere la diverse instrumente financiare, inclusiv acțiuni, indici, valute și mărfuri. Contractele Futures sunt un vehicul excelent pentru acoperirea și gestionarea riscurilor; dacă cineva este deja expus sau câștigă profituri prin speculații, se datorează în primul rând dorinței sale de a acoperi riscurile.

contractele viitoare, datorită modului în care sunt structurate și tranzacționate, au multe avantaje inerente față de acțiunile de tranzacționare.

key Takeaways

  • este posibil ca investitorii de acțiuni să fi auzit termenul „futures” sau „piața futures”, dar s-au gândit la ei înșiși că aceste derivate ezoterice nu sunt pentru ei.
  • în timp ce contractele futures pot prezenta riscuri unice pentru investitori, există mai multe beneficii pentru contractele futures asupra tranzacționării acțiunilor directe.
  • aceste avantaje includ un efect de levier mai mare, costuri de tranzacționare mai mici și ore de tranzacționare mai lungi.

1. Futures sunt investiții foarte îndatorate

pentru a tranzacționa futures, un investitor trebuie să pună o marjă — o fracțiune din suma totală (de obicei 10% din valoarea contractului). Marja este, în esență, o garanție pe care investitorul trebuie să o păstreze cu brokerul sau schimbul în cazul în care piața se mișcă opus poziției pe care au luat-o și suferă pierderi. Aceasta poate fi mai mare decât valoarea marjei, caz în care investitorul trebuie să plătească mai mult pentru a aduce marja la un nivel de întreținere.

ce futures de tranzacționare, în esență, înseamnă pentru investitor este că acestea pot expune themself la o valoare mult mai mare de stocuri decât el ar putea atunci când cumpără șosete originale. Și, astfel, profiturile lor, de asemenea, multiplica în cazul în care piața se mișcă în direcția lui (de 10 ori în cazul în care cerința de marjă este de 10%).

de exemplu, dacă investitorul dorește să investească 1250 USD în acțiuni Apple (APPL) la prețul de 125 USD, poate cumpăra fie 10 acțiuni, fie un contract viitor care deține 100 de acțiuni Apple (marjă de 10% pentru 100 de acțiuni: 1250 USD). Acum, presupunând o creștere de 10 USD a prețului Apple, dacă investitorul ar fi investit în acțiuni, ar câștiga un profit de 100 USD, în timp ce dacă ar lua o poziție într-un contract viitor Apple, profitul lor ar fi de 1000 USD.

2. Piețele viitoare sunt foarte lichide

contractele viitoare sunt tranzacționate în număr mare în fiecare zi și, prin urmare, contractele futures sunt foarte lichide. Prezența constantă a cumpărătorilor și vânzătorilor pe piețele viitoare asigură plasarea rapidă a comenzilor de pe piață. De asemenea, acest lucru implică faptul că prețurile nu fluctuează drastic, în special pentru contractele care sunt aproape de maturitate. Astfel, o poziție mare poate fi, de asemenea, eliminată destul de ușor, fără niciun impact negativ asupra prețului.

pe lângă faptul că sunt lichide, multe piețe futures tranzacționează dincolo de orele tradiționale ale pieței. Tranzacționarea extinsă a contractelor futures pe indici bursieri se desfășoară adesea peste noapte, unele piețe futures tranzacționând 24/7.

3. Comisioanele și costurile de execuție sunt scăzute

Comisioanele pentru tranzacțiile viitoare sunt foarte scăzute și se percep atunci când poziția este închisă. Brokerajul sau comisionul total este de obicei de până la 0,5% din valoarea contractului. Cu toate acestea, depinde de nivelul serviciilor furnizate de broker. Un comision de tranzacționare online poate fi de până la 5 USD pe parte, în timp ce brokerii cu servicii complete pot percepe 50 USD pe tranzacție.

rețineți că brokerii online oferă din ce în ce mai mult acțiuni gratuite și tranzacții ETF peste tot, făcând propunerea de cost a tranzacției pentru contracte futures un pic mai puțin atractivă decât fusese în trecut.

4. Speculatorii pot face bani rapizi (er)

un investitor cu o judecată bună poate face bani rapizi în contracte futures, deoarece, în esență, tranzacționează cu o expunere de 10 ori mai mare decât cu stocurile normale. De asemenea, prețurile de pe piețele viitoare tind să se miște mai repede decât pe piețele de numerar sau spot.

un cuvânt de precauție, totuși: la fel cum câștigurile pot veni mai repede, contractele futures măresc și riscul de a pierde bani. Acestea fiind spuse, ar putea fi reduse la minimum prin utilizarea comenzilor stop-loss. Deoarece contractele futures sunt foarte îndatorate, apelurile în marjă ar putea veni mai devreme pentru comercianții cu pariuri greșite, ceea ce le face potențial un instrument mai riscant decât un stoc atunci când piețele se mișcă rapid.

5. Contractele Futures sunt excelente pentru diversificare sau acoperire

contractele Futures sunt vehicule foarte importante pentru acoperirea sau gestionarea diferitelor tipuri de risc. Companiile implicate în comerțul exterior folosesc contracte futures pentru a gestiona riscul valutar, riscul ratei dobânzii prin blocarea unei rate a dobânzii în așteptarea unei scăderi a ratelor dacă au o investiție considerabilă de făcut și riscul de preț pentru a bloca prețurile mărfurilor precum petrolul, culturile și metalele care servesc drept intrări. Contractele Futures și instrumentele derivate contribuie la creșterea eficienței pieței subiacente, deoarece reduc costurile neprevăzute ale achiziționării unui activ direct. De exemplu, este mult mai ieftin și mai eficient pentru a merge mult timp în S&P 500 futures decât pentru a reproduce indicele de cumpărare fiecare stoc.

6. Piețele viitoare sunt mai eficiente și mai echitabile

este dificil să tranzacționați informații privilegiate pe piețele viitoare. De exemplu, cine poate prezice cu certitudine următoarea acțiune politică a Rezervei Federale? Spre deosebire de stocurile unice care au insideri sau manageri corporativi care pot scurge informații prietenilor sau familiei pentru a conduce o fuziune sau faliment, piețele futures tind să tranzacționeze agregate de piață care nu se pretează la tranzacționarea privilegiată. Drept urmare, piețele futures pot fi mai eficiente și pot oferi investitorilor medii un shake mai echitabil.

7. Contractele Futures sunt practic doar investiții pe hârtie

stocul/marfa reală tranzacționată este rar schimbată sau livrată, cu excepția cazului în care cineva tranzacționează pentru a se proteja împotriva unei creșteri a Prețului și primește livrarea mărfii/stocului la expirare. Futures sunt, de obicei, o tranzacție de hârtie pentru investitorii interesați exclusiv pe profit speculativ. Aceasta înseamnă că contractele futures sunt mai puțin greoaie decât deținerea de acțiuni individuale, care trebuie să fie urmărite și stocate undeva (chiar dacă numai ca înregistrare electronică). Companiile trebuie să știe cine deține acțiunile lor pentru a plăti dividende și pentru a înregistra voturile acționarilor. Contractele Futures nu au nevoie de nici o evidență.

8. Vânzarea în lipsă este mai ușoară

se poate obține o expunere scurtă pe un stoc prin vânzarea unui contract futures și este complet legal și se aplică tuturor tipurilor de contracte futures. Dimpotrivă, nu se poate vinde întotdeauna în lipsă toate stocurile, deoarece există reglementări diferite pe diferite piețe, unele interzicând vânzarea în lipsă a stocurilor cu totul. Stocurile de vânzare în lipsă necesită un cont de marjă cu un broker și, pentru a vinde în scurt timp, trebuie să împrumutați acțiuni de la brokerul dvs. pentru a vinde ceea ce nu dețineți deja. Dacă un stoc este greu să împrumute, poate fi costisitoare sau chiar imposibil să scurt vinde aceste acțiuni.

linia de Jos

Futures au avantaje mari care le fac atrăgătoare pentru toate tipurile de investitori — speculative sau nu. Cu toate acestea, pozițiile cu efect de levier ridicat și dimensiunile mari ale contractelor fac investitorul vulnerabil la pierderi uriașe, chiar și pentru mișcări mici de pe piață. Astfel, unul ar trebui să strategize și de a face due diligence înainte de tranzacționare futures și să înțeleagă atât avantajele lor, precum și riscurile lor.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.