Futures to kontrakty pochodne, które czerpią wartość z aktywów finansowych, takich jak tradycyjne akcje, obligacje lub indeksy giełdowe, a zatem mogą być wykorzystywane do uzyskania ekspozycji na różne instrumenty finansowe, w tym akcje, indeksy, waluty i towary. Kontrakty Futures są doskonałym narzędziem do zabezpieczania i zarządzania ryzykiem; Jeśli ktoś jest już narażony na spekulacje lub zarabia zyski dzięki spekulacji, wynika to przede wszystkim z chęci zabezpieczenia ryzyka.

kontrakty futures, ze względu na sposób ich struktury i obrotu, mają wiele nieodłącznych zalet w stosunku do obrotu akcjami.

Najważniejsze dania na wynos

  • inwestorzy giełdowi mogli słyszeć termin „futures” lub „futures market”, ale myśleli sobie, że te Ezoteryczne instrumenty pochodne nie są dla nich.
  • podczas gdy kontrakty futures mogą stwarzać wyjątkowe ryzyko dla inwestorów, istnieje kilka korzyści dla kontraktów futures w porównaniu do handlu zwykłymi akcjami.
  • te zalety obejmują większą dźwignię, niższe koszty handlu i dłuższe godziny handlu.

1. Kontrakty Futures to wysoce lewarowane inwestycje

aby handlować kontraktami futures, inwestor musi umieścić depozyt zabezpieczający — ułamek całkowitej kwoty (zazwyczaj 10% wartości kontraktu). Marża jest zasadniczo zabezpieczeniem, które inwestor musi zachować u swojego brokera lub giełdy w przypadku, gdy rynek porusza się w przeciwnym kierunku niż pozycja, którą zajął i poniesie straty. Może to być więcej niż kwota depozytu zabezpieczającego, w którym to przypadku inwestor musi zapłacić więcej, aby doprowadzić marżę do poziomu utrzymania.

co handel futures zasadniczo oznacza dla inwestora jest to, że mogą one wystawiać się na znacznie większą wartość akcji niż mógł przy zakupie oryginalnych skarpet. A zatem ich zyski również mnożą się, jeśli rynek porusza się w jego kierunku (10 razy, jeśli wymóg depozytu zabezpieczającego wynosi 10%).

na przykład, jeśli inwestor chce zainwestować 1250 USD w akcje Apple (APPL) wycenione na 125 USD, może kupić 10 akcji lub przyszły kontrakt zawierający 100 akcji Apple (10% marży dla 100 akcji: 1250 USD). Zakładając wzrost ceny Apple o 10 USD, gdyby inwestor zainwestował w akcje, zarobiłby zysk w wysokości 100 USD, podczas gdy gdyby zajął pozycję w przyszłym kontrakcie Apple, jego zysk wynosiłby 1000 USD.

2. Przyszłe rynki są bardzo płynne

kontrakty futures są handlowane w ogromnej liczbie każdego dnia, a zatem kontrakty futures są bardzo płynne. Stała obecność kupujących i sprzedających na przyszłych rynkach zapewnia szybkie składanie zamówień rynkowych. Ponadto oznacza to, że ceny nie wahają się drastycznie, zwłaszcza w przypadku umów, które są bliskie terminu zapadalności. W ten sposób duża pozycja może być łatwo usunięta bez negatywnego wpływu na cenę.

poza płynnością, wiele rynków terminowych handluje poza tradycyjnymi godzinami rynkowymi. Rozszerzony Handel kontraktami terminowymi na indeksy giełdowe często odbywa się z dnia na dzień, a niektóre rynki kontraktów terminowych są dostępne 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu.

3. Prowizje i koszty realizacji są niskie

prowizje od przyszłych transakcji są bardzo niskie i są naliczane, gdy pozycja jest zamknięta. Całkowity Dom Maklerski lub prowizja wynosi zwykle zaledwie 0,5% wartości kontraktu. Zależy to jednak od poziomu usług świadczonych przez brokera. Prowizja za handel online może wynosić zaledwie 5 USD za stronę, podczas gdy brokerzy z pełną obsługą mogą pobierać 50 USD za transakcję.

zauważ, że brokerzy online coraz częściej oferują bezpłatne akcje i ETF we wszystkich dziedzinach, dzięki czemu oferta kosztów transakcji dla kontraktów futures jest nieco mniej atrakcyjna niż w przeszłości.

4. Spekulanci mogą zarabiać szybkie pieniądze

inwestor z dobrym osądem może zarabiać szybkie pieniądze w kontraktach futures, ponieważ zasadniczo handlują z 10 razy większą ekspozycją niż z normalnymi akcjami. Ponadto ceny na rynkach przyszłych mają tendencję do szybszego poruszania się niż na rynkach gotówkowych lub spot.

słowo ostrzeżenia, jednak: tak jak wygrane mogą przyjść szybciej, kontrakty futures zwiększają również ryzyko utraty pieniędzy. To powiedziawszy, można go zminimalizować za pomocą zleceń stop-loss. Ponieważ kontrakty futures są silnie lewarowane, wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego mogą pojawić się wcześniej dla inwestorów z błędnymi zakładami, co czyni je potencjalnie bardziej ryzykownym instrumentem niż akcje, gdy rynki poruszają się szybko.

5. Kontrakty Futures świetnie nadają się do dywersyfikacji lub zabezpieczenia

kontrakty Futures są bardzo ważnymi środkami do zabezpieczania lub zarządzania różnymi rodzajami ryzyka. Firmy zaangażowane w handel zagraniczny wykorzystują Kontrakty terminowe do zarządzania ryzykiem walutowym, ryzykiem stopy procentowej poprzez blokowanie stopy procentowej w oczekiwaniu na spadek stóp, jeśli mają sporą inwestycję do wykonania, oraz ryzykiem cenowym, aby zablokować ceny towarów, takich jak ropa naftowa, rośliny uprawne i metale, które służą jako nakłady. Kontrakty Futures i instrumenty pochodne pomagają zwiększyć efektywność rynku bazowego, ponieważ obniżają nieprzewidziane koszty bezpośredniego zakupu aktywów. Na przykład znacznie tańsze i wydajniejsze jest przechodzenie na długie kontrakty futures s&P 500 niż powielanie indeksu poprzez zakup każdej akcji.

6. Przyszłe rynki są bardziej wydajne i uczciwe

na przyszłych rynkach trudno jest handlować informacjami wewnętrznymi. Na przykład, kto może przewidzieć na pewno kolejne działania polityki Rezerwy Federalnej? W przeciwieństwie do pojedynczych akcji, które mają wtajemniczonych lub menedżerów korporacyjnych, którzy mogą ujawniać informacje znajomym lub rodzinie, aby przeprowadzić fuzję lub bankructwo, rynki kontraktów terminowych mają tendencję do handlu agregatami rynkowymi, które nie nadają się do handlu wtajemniczonymi. W rezultacie rynki kontraktów terminowych mogą być bardziej wydajne i zapewnić przeciętnym inwestorom sprawiedliwsze wstrząsy.

7. Kontrakty Futures są w zasadzie tylko inwestycjami papierowymi

rzeczywiste akcje / towary będące przedmiotem obrotu są rzadko wymieniane lub dostarczane, z wyjątkiem sytuacji, gdy ktoś handluje, aby zabezpieczyć się przed wzrostem cen i przyjmuje dostawę towaru/akcji po wygaśnięciu. Kontrakty terminowe są zazwyczaj transakcją papierową dla inwestorów zainteresowanych wyłącznie zyskami spekulacyjnymi. Oznacza to, że kontrakty futures są mniej uciążliwe niż posiadanie udziałów w poszczególnych akcjach, które należy śledzić i przechowywać w innym miejscu (nawet jeśli tylko w formie elektronicznej). Spółki muszą wiedzieć, kto jest właścicielem ich akcji, aby wypłacać dywidendy i rejestrować głosy akcjonariuszy. Kontrakty Futures nie wymagają prowadzenia dokumentacji.

8. Krótka sprzedaż jest łatwiejsza

można uzyskać krótką ekspozycję na akcje, sprzedając kontrakt futures, i jest to całkowicie legalne i dotyczy WSZYSTKICH rodzajów kontraktów futures. Wręcz przeciwnie, nie zawsze można krótko sprzedać wszystkie akcje, ponieważ na różnych rynkach istnieją różne przepisy, niektóre zabraniające krótkiej sprzedaży akcji. Krótka sprzedaż akcji wymaga konta zabezpieczającego u brokera, a aby sprzedać krótką, musisz pożyczyć akcje od brokera, aby sprzedać to, czego jeszcze nie posiadasz. Jeśli akcje są trudne do pożyczenia, krótka sprzedaż tych akcji może być droga, a nawet niemożliwa.

Dolna linia

kontrakty Futures mają ogromne zalety, które sprawiają, że są atrakcyjne dla wszelkiego rodzaju inwestorów — spekulacyjnych lub nie. Jednak wysoko lewarowane pozycje i duże rozmiary kontraktów sprawiają, że inwestor jest podatny na ogromne straty, nawet w przypadku niewielkich ruchów na rynku. W związku z tym należy opracować strategię i przeprowadzić należytą staranność przed handlem kontraktami terminowymi i zrozumieć zarówno ich zalety, jak i ryzyko.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.