先物は、伝統的な株式、債券、株価指数などの金融資産から価値を派生させるデリバティブ契約であり、株式、指数、通貨、商品などの様々な金融商品へのエクスポージャーを得るために使用することができる。 誰かがすでににさらされているか、投機を通じて利益を稼いでいる場合、それは主にリスクをヘッジするために自分の欲求によるものです。

将来の契約は、それらが構造化され、取引される方法のために、株式を取引する上で多くの固有の利点を持っています。

キーテイクアウト

  • 株式投資家は、用語”先物”や”先物市場”を聞いたことがあるかもしれませんが、これらの難解なデリバティブは彼らのためではないことを自分自身に考
  • 先物は投資家にとってユニークなリスクをもたらす可能性がありますが、先物にはまっすぐな株式を取引する上でいくつかの利点があります。
  • これらの利点には、レバレッジの向上、取引コストの削減、取引時間の長いことが含まれます。

1. 先物は高レバレッジ投資である

先物を取引するためには、投資家はマージンを入れなければなりません—合計金額の一部(通常は契約価値の10%)。 証拠金は本質的に、市場が彼らが取った位置と反対に動き、彼らが損失を被る場合に、投資家が彼らのブローカーまたは交換に保たなければならない担保で これは、投資家が維持レベルにマージンを持って来るために多くを支払わなければならない場合には、証拠金の量よりも多くすることができます。

先物取引が投資家にとって本質的に意味することは、元の靴下を購入するときよりもはるかに大きな価値の株式に自分自身をさらすことがで 市場が彼の方向に移動した場合、したがって、彼らの利益はまた、乗算(証拠金要件が10%である場合は10倍)。

たとえば、投資家が125ドルの価格のApple(APPL)株式に1250ドルを投資したい場合、10株を購入するか、100株のApple株式を保有する将来の契約(100株の10%マージン:1250ドル) 今、投資家が株式に投資しているだろう場合は、Appleの価格のincrease10上昇を仮定すると、彼らはAppleの将来の契約で位置を取った場合、彼らの利益は0 1000になるのに対し、Apple100の利益を得ることになります。

2. 将来の市場は非常に流動性があります

将来の契約は毎日膨大な数で取引されているため、先物は非常に流動性があります。 将来の市場で買い手と売り手の一定の存在は、市場の注文を迅速に配置することができます保証します。 また、これは、特に満期に近い契約のために、価格が大幅に変動しないことを伴います。 従って、大きい位置はまた価格の不利な影響なしでかなり容易に取り除かれるかもしれない。

流動性に加えて、多くの先物市場は伝統的な市場時間を超えて取引しています。 株価指数先物の拡張取引は、多くの場合、いくつかの先物市場は24/7を取引して、一晩実行されます。

3. 手数料と執行コストは低い

将来の取引に対する手数料は非常に低く、ポジションが閉鎖されたときに請求されます。 総仲介または手数料は、通常、契約価値の0.5%と低いです。 しかし、それはブローカーによって提供されるサービスのレベルに依存します。 フルサービスのブローカーは、貿易あたり$50を充電することができるのに対し、オンライン取引手数料は、側あたりside5と低くてもよいです。

オンラインブローカーは、無料の株式とETF取引を全面的に提供しており、先物の取引コスト提案は過去よりも少し魅力的ではないことに注意してくださ

4. 投機家は速い(er)お金を稼ぐことができます

良い判断力を持つ投資家は、本質的に彼らは通常の株式と比べて10倍の露出で取引されているので、先物 また、将来の市場での価格は、現金やスポット市場よりも速く移動する傾向があります。

しかし、注意の言葉:勝利がより速く来ることができるように、先物はまた、お金を失うリスクを拡大します。 そうは言っても、ストップロス注文を使用することで最小限に抑えることができます。 先物は非常にレバレッジされているので、マージンコールは、市場が速く移動するときにそれらを潜在的に株式よりも危険な楽器作り、間違った方法のベッ

5. 先物は多様化やヘッジに最適です

先物は、さまざまな種類のリスクをヘッジまたは管理するための非常に重要な手段です。 外国貿易に従事する企業は、外国為替リスクを管理するために先物を使用し、彼らが作るためにかなりの投資を持っている場合、金利の低下を見越して金利をロックすることにより、金利リスク、およびそのような入力となる石油、作物、金属などの商品の価格をロックする価格リスクを使用しています。 先物およびデリバティブは、資産を完全に購入する予期せぬコストを下げるため、基礎となる市場の効率を高めるのに役立ちます。 例えば、すべての株式を購入して指数を複製するよりも、S&P500先物で長く行く方がはるかに安く、より効率的です。

6. 将来の市場はより効率的で公正である

将来の市場で内部情報を取引することは困難である。 たとえば、誰が次の連邦準備制度理事会の政策行動を特定のために予測することができますか? 先物市場は、合併や破産の前に友人や家族に情報を漏らすことができるインサイダーや企業経営者を持つ単一の株式とは異なり、インサイダー取引に その結果、先物市場はより効率的であり、平均的な投資家により公平な揺れを与えることができます。

7. 先物契約は基本的に紙の投資のみである

取引されている実際の株式/商品は、誰かが価格上昇をヘッジするために取引され、有効期限に商品/株式の引渡を取る場合を除いて、交換または配信されることはほとんどありません。 先物は、通常、投機的利益のみに興味を持っている投資家のための紙の取引です。 これは、先物が個々の株式の株式を保有するよりも面倒ではないことを意味し、(たとえ電子記録としてのみであっても)どこかで追跡して保管する必 企業は、配当金を支払い、株主の投票を記録するために、誰が株式を所有しているかを知る必要があります。 先物契約は、その記録保持のいずれかを必要としません。

8. 空売りは簡単です

先物契約を売ることによって株式に短い露出を得ることができ、それは完全に合法であり、あらゆる種類の先物契約に適用されます。 逆に、異なる市場には異なる規制があり、株式の空売りを禁止するものもあるため、常にすべての株式を空売りすることはできません。 空売り株式は、ブローカーとマージンアカウントを必要とし、短い販売するためには、あなたがすでに所有していないものを販売するために、あなたのブロー 株式を借りるのが難しい場合は、それらの株式を空売りすることは高価であるか、不可能である可能性があります。

ボトムライン

先物は、投機的かどうかにかかわらず、あらゆる種類の投資家にとって魅力的な大きな利点を持っています。 しかし、高度にレバレッジされたポジションと大きな契約サイズは、市場の小さな動きであっても、投資家を巨額の損失に対して脆弱にします。 したがって、先物取引の前に戦略を立て、デューデリジェンスを行い、その利点とリスクの両方を理解する必要があります。

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