Les contrats à terme sont des contrats dérivés qui tirent de la valeur d’un actif financier, tel qu’une action, une obligation ou un indice boursier traditionnel, et peuvent donc être utilisés pour obtenir une exposition à divers instruments financiers, y compris les actions, les indices, les devises et les matières premières. Les contrats à terme sont un excellent moyen de couverture et de gestion des risques; Si une personne est déjà exposée à la spéculation ou gagne des bénéfices par le biais de la spéculation, c’est principalement en raison de son désir de couvrir les risques.

Les contrats futurs, en raison de la façon dont ils sont structurés et négociés, présentent de nombreux avantages inhérents par rapport aux actions de négociation.

Points à retenir

  • Les investisseurs boursiers ont peut-être entendu le terme « futures » ou « marché à terme », mais se sont dit que ces dérivés ésotériques ne sont pas pour eux.
  • Bien que les contrats à terme puissent présenter des risques uniques pour les investisseurs, les contrats à terme présentent plusieurs avantages par rapport à la négociation d’actions ordinaires.
  • Ces avantages incluent un plus grand effet de levier, des coûts de négociation plus bas et des heures de négociation plus longues.

1. Les contrats à terme Sont des investissements fortement à effet de levier

Pour négocier des contrats à terme, un investisseur doit placer une marge — une fraction du montant total (généralement 10% de la valeur du contrat). La marge est essentiellement une garantie que l’investisseur doit conserver auprès de son courtier ou de son échange au cas où le marché se déplacerait à l’opposé de la position qu’il a prise et qu’il subirait des pertes. Cela peut être supérieur au montant de la marge, auquel cas l’investisseur doit payer plus pour ramener la marge à un niveau de maintenance.

Ce que le trading de contrats à terme signifie essentiellement pour l’investisseur, c’est qu’il peut s’exposer à une valeur d’actions beaucoup plus élevée que ce qu’il pourrait lors de l’achat des chaussettes d’origine. Et ainsi leurs bénéfices se multiplient également si le marché évolue dans sa direction (10 fois si l’exigence de marge est de 10%).

Par exemple, si l’investisseur souhaite investir 1250 $ dans des actions Apple (APPL) au prix de 125 $, il peut acheter 10 actions ou un contrat futur détenant 100 actions Apple (marge de 10% pour 100 actions: 1250 $). Maintenant, en supposant une augmentation de 10 $ du prix d’Apple, si l’investisseur avait investi dans l’action, il réaliserait un bénéfice de 100 $, alors que s’il prenait position dans un contrat Apple future, son bénéfice serait de 1000 $.

2. Les marchés Futurs sont très liquides

Les contrats futurs sont négociés en grand nombre tous les jours et, par conséquent, les contrats à terme sont très liquides. La présence constante d’acheteurs et de vendeurs sur les marchés futurs garantit que les ordres au marché peuvent être placés rapidement. Cela implique également que les prix ne fluctuent pas de manière drastique, en particulier pour les contrats proches de l’échéance. Ainsi, une position importante peut également être effacée assez facilement sans impact négatif sur le prix.

En plus d’être liquides, de nombreux marchés à terme se négocient au-delà des heures de marché traditionnelles. La négociation prolongée des contrats à terme sur indices boursiers se déroule souvent du jour au lendemain, certains marchés à terme se négociant 24h / 24 et 7j / 7.

3. Les commissions et les coûts d’exécution sont faibles

Les commissions sur les transactions futures sont très faibles et sont facturées lorsque la position est fermée. Le courtage total ou la commission est généralement aussi faible que 0,5% de la valeur du contrat. Cependant, cela dépend du niveau de service fourni par le courtier. Une commission de trading en ligne peut être aussi basse que 5 per par côté, tandis que les courtiers à service complet peuvent facturer 50 $ par transaction.

Notez que les courtiers en ligne offrent de plus en plus de transactions gratuites sur actions et sur FNB, ce qui rend la proposition de coûts de transaction pour les contrats à terme un peu moins attrayante qu’elle ne l’avait été par le passé.

4. Les spéculateurs Peuvent Gagner de l’argent rapidement

Un investisseur avec un bon jugement peut gagner de l’argent rapidement dans les contrats à terme, car ils se négocient essentiellement avec une exposition 10 fois plus importante qu’avec des actions normales. En outre, les prix sur les marchés futurs ont tendance à évoluer plus rapidement que sur les marchés au comptant ou au comptant.

Un mot d’avertissement, cependant: Tout comme les victoires peuvent arriver plus rapidement, les contrats à terme augmentent également le risque de perdre de l’argent. Cela dit, il pourrait être minimisé en utilisant des ordres stop-loss. Étant donné que les contrats à terme sont fortement à effet de levier, les appels de marge peuvent survenir plus tôt pour les traders avec des paris dans le mauvais sens, ce qui en fait potentiellement un instrument plus risqué qu’une action lorsque les marchés évoluent rapidement.

5. Les contrats à terme sont parfaits pour la diversification ou la couverture

Les contrats à terme sont des véhicules très importants pour la couverture ou la gestion de différents types de risques. Les sociétés exerçant des activités de commerce extérieur utilisent les contrats à terme pour gérer le risque de change, le risque de taux d’intérêt en verrouillant un taux d’intérêt en prévision d’une baisse des taux si elles ont un investissement important à faire, et le risque de prix pour verrouiller les prix des produits de base tels que le pétrole, les cultures et les métaux qui servent d’intrants. Les contrats à terme et les produits dérivés contribuent à accroître l’efficacité du marché sous-jacent, car ils réduisent les coûts imprévus liés à l’achat pur et simple d’un actif. Par exemple, il est beaucoup moins cher et plus efficace d’aller longtemps dans des contrats à terme S & P 500 que de répliquer l’indice en achetant chaque action.

6. Les marchés futurs sont plus efficaces et plus équitables

Il est difficile de négocier sur des informations privilégiées sur les marchés futurs. Par exemple, qui peut prédire avec certitude l’action de la prochaine Réserve fédérale? Contrairement aux actions individuelles qui ont des initiés ou des dirigeants d’entreprise qui peuvent divulguer des informations à des amis ou à la famille pour lancer une fusion ou une faillite, les marchés à terme ont tendance à négocier des agrégats de marché qui ne se prêtent pas au délit d’initié. En conséquence, les marchés à terme peuvent être plus efficaces et donner aux investisseurs moyens une secousse plus juste.

7. Les contrats à terme Ne Sont Fondamentalement que des investissements en papier

L’action / la marchandise réellement négociée est rarement échangée ou livrée, sauf à l’occasion où quelqu’un négocie pour se couvrir contre une hausse des prix et prend livraison de la marchandise / de l’action à l’expiration. Les contrats à terme sont généralement une transaction papier pour les investisseurs intéressés uniquement par des bénéfices spéculatifs. Cela signifie que les contrats à terme sont moins lourds que la détention d’actions individuelles, qui doivent être suivies et stockées quelque part (même si ce n’est que sous forme d’enregistrement électronique). Les entreprises ont besoin de savoir à qui appartiennent leurs actions afin de verser des dividendes et d’enregistrer les votes des actionnaires. Les contrats à terme n’ont pas besoin de cet enregistrement.

8. La vente à découvert Est plus facile

On peut obtenir une exposition courte sur une action en vendant un contrat à terme, et c’est tout à fait légal et s’applique à toutes sortes de contrats à terme. Au contraire, on ne peut pas toujours vendre à découvert toutes les actions, car il existe des réglementations différentes sur différents marchés, certaines interdisant complètement la vente à découvert des actions. Les actions de vente à découvert nécessitent un compte sur marge auprès d’un courtier, et pour vendre à découvert, vous devez emprunter des actions auprès de votre courtier afin de vendre ce que vous ne possédez pas déjà. Si une action est difficile à emprunter, il peut être coûteux ou même impossible de vendre à découvert ces actions.

Le résultat net

Les contrats à terme présentent de grands avantages qui les rendent attrayants pour toutes sortes d’investisseurs — spéculatifs ou non. Cependant, les positions à effet de levier élevé et les contrats de grande taille rendent l’investisseur vulnérable à d’énormes pertes, même pour de petits mouvements sur le marché. Ainsi, il faut élaborer des stratégies et faire preuve de diligence raisonnable avant de négocier des contrats à terme et comprendre à la fois leurs avantages et leurs risques.

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