futuurit ovat johdannaissopimuksia, jotka saavat arvon rahoitusvaroista, kuten perinteisistä osakkeista, joukkovelkakirjalainoista tai osakeindekseistä, ja siten niitä voidaan käyttää erilaisten rahoitusinstrumenttien, kuten osakkeiden, indeksien, valuuttojen ja hyödykkeiden, altistumiseen. Futuurit ovat loistava väline riskien suojaamiseen ja hallintaan; jos joku on jo alttiina tai ansaitsee voittoa keinottelun kautta, se johtuu ensisijaisesti heidän halustaan suojata riskejä.

tulevilla sopimuksilla on rakenteensa ja kaupankäyntitapansa vuoksi monia luontaisia etuja osakekauppaan verrattuna.

tärkeimmät Takeaways

  • osakesijoittajat ovat ehkä kuulleet termin ” futuurit ”tai” futuurimarkkinat”, mutta ajattelivat itsekseen, että nämä esoteeriset johdannaiset eivät ole heitä varten.
  • vaikka futuurit voivat aiheuttaa ainutlaatuisia riskejä sijoittajille, on olemassa useita etuja futuurit yli kaupankäynnin suoria osakkeita.
  • näitä etuja ovat suurempi vipuvaikutus, alhaisemmat kaupankäyntikustannukset ja pidempi kaupankäyntiaika.

1. Futuurit ovat erittäin vivutettuja sijoituksia

kauppafutuureihin sijoittajan on asetettava marginaali — murto-osa kokonaissummasta (tyypillisesti 10% sopimuksen arvosta). Marginaali on lähinnä vakuus, joka sijoittajan on säilytettävä välittäjällään tai pörssissään siltä varalta, että markkinat muuttuvat päinvastaisiksi kuin ne ovat ottaneet ja niille aiheutuu tappioita. Tämä voi olla enemmän kuin marginaalin määrä, jolloin sijoittaja joutuu maksamaan enemmän saadakseen marginaalin ylläpitotasolle.

se, mitä kaupankäyntifutuurit sijoittajalle olennaisesti tarkoittavat, on se, että ne voivat altistaa itsensä paljon suuremmalle osakearvolle kuin mitä hän voisi alkuperäisiä sukkia ostaessaan. Ja siten niiden voitot myös moninkertaistuvat, jos markkinat liikkuvat hänen suuntaansa (10 kertaa, jos marginaalivaatimus on 10%).

esimerkiksi, jos sijoittaja haluaa sijoittaa $1250 osaksi Apple (APPL) varastossa hinnoiteltu $125, he voivat joko ostaa 10 varastot tai tulevan sopimuksen holding 100 Apple varastot (10% marginaali 100 varastot: $1250). Nyt oletetaan 10 dollarin nousu Applen hintaan, jos sijoittaja olisi sijoittanut osakkeeseen, he ansaitsisivat 100 dollarin voiton, kun taas jos he ottaisivat kantaa Apple future-sopimukseen, heidän voittonsa olisi 1000 dollaria.

2. Tulevat markkinat ovat hyvin likvidit

tulevia sopimuksia kaupataan valtavia määriä päivittäin, joten futuurit ovat hyvin likvidejä. Ostajien ja myyjien jatkuva läsnäolo tulevilla markkinoilla varmistaa, että markkinatilaukset voidaan tehdä nopeasti. Tämä tarkoittaa myös sitä, että hinnat eivät vaihtele rajusti, erityisesti sellaisten sopimusten osalta, jotka ovat lähellä erääntymisaikaa. Näin ollen suuri asema voidaan myös tyhjentää melko helposti ilman haitallisia vaikutuksia hintaan.

sen lisäksi, että futuurimarkkinat ovat likvidejä, monet futuurimarkkinat käyvät kauppaa yli perinteisen markkina-ajan. Laajennettu kaupankäynti osakeindeksifutuurit usein toimii yön yli, joidenkin futuurimarkkinoilla kaupankäynnin 24/7.

3. Palkkiot ja toteutuskustannukset ovat alhaiset

tulevista kaupoista perittävät palkkiot ovat hyvin alhaiset, ja ne veloitetaan position sulkemisen yhteydessä. Kokonaisvälitys tai provisio on yleensä niinkin alhainen kuin 0,5% sopimuksen arvosta. Se riippuu kuitenkin välittäjän tarjoaman palvelun tasosta. Online-kaupankäynnin komissio voi olla niinkin alhainen kuin $5 per puoli, kun taas täyden palvelun välittäjät voivat veloittaa $50 per kauppa.

huomaa, että online-välittäjät tarjoavat yhä enemmän vapaa varastossa ja ETF kaupankäynnin kautta linjan, joten transaktiokustannus ehdotus futuurit hieman vähemmän houkutteleva kuin se oli ollut aiemmin.

4. Keinottelijat voivat tehdä nopeasti (er) rahaa

sijoittaja, jolla on hyvä harkintakyky, voi tehdä nopeasti rahaa futuureissa, koska pohjimmiltaan he käyvät kauppaa 10 kertaa niin suurella riskillä kuin normaaleilla osakkeilla. Myös hinnat liikkuvat tulevilla markkinoilla yleensä nopeammin kuin käteis-tai spot-markkinoilla.

varoituksen sana kuitenkin: aivan kuten voitot voivat tulla nopeammin, myös futuurit suurentavat rahan menettämisen riskiä. Se sanoi, se voitaisiin minimoida käyttämällä stop-loss tilauksia. Koska futuurit ovat erittäin vipuvaikutus, vakuuksien muutospyynnöt saattavat tulla nopeammin kauppiaille wrong-way vetoja, joten ne mahdollisesti riskialtis väline kuin varastossa, kun markkinat liikkuvat nopeasti.

5. Futuurit sopivat hyvin hajautukseen tai suojautumiseen

futuurit ovat erittäin tärkeitä välineitä erilaisten riskien suojaamisessa tai hallinnassa. Yritykset harjoittavat ulkomaankauppaa käyttävät futuurit hallita valuuttakurssiriskiä, korkoriski lukitsemalla korkoriski ennakoiden lasku kurssit, jos heillä on melkoinen investointi tehdä, ja hintariski lukita hintoja hyödykkeiden, kuten öljyn, viljelykasvit, ja metallit, jotka toimivat tuotantopanoksia. Futuurit ja johdannaiset auttavat lisäämään tehokkuutta taustalla markkinoilla, koska ne vähentävät ennakoimattomia kustannuksia ostaa omaisuuserän suoraan. On esimerkiksi paljon halvempaa ja tehokkaampaa mennä pitkälle S&P 500-futuureissa kuin monistaa indeksi ostamalla jokaisen osakkeen.

6. Tulevat markkinat ovat tehokkaampia ja oikeudenmukaisempia

sisäpiiritiedolla on vaikea käydä kauppaa tulevilla markkinoilla. Kuka voi esimerkiksi ennustaa varmasti Yhdysvaltain keskuspankin seuraavan politiikkatoimen? Toisin kuin yksittäiset osakkeet, joissa on sisäpiiriläisiä tai yritysjohtajia, jotka voivat vuotaa tietoja ystävilleen tai perheelleen fuusion tai konkurssin toteuttamiseksi, futuurimarkkinoilla on tapana käydä kauppaa markkinoiden aggregaateilla, jotka eivät sovellu sisäpiirikauppaan. Tämän seurauksena futuurimarkkinat voivat olla tehokkaampia ja ravistaa keskivertosijoittajia oikeudenmukaisemmin.

7. Futuurisopimukset ovat periaatteessa vain Paperisijoituksia

todellinen osake/hyödyke käydään kauppaa harvoin vaihdetaan tai toimitetaan, paitsi silloin, kun joku kaupat suojautua hinnannousu ja vie toimituksen hyödykkeen/varastossa umpeutumisen. Futuurit ovat yleensä paperikauppa sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pelkästään spekulatiivisesta voitosta. Tämä tarkoittaa, että futuurit ovat vähemmän vaivalloisia kuin yksittäisten osakkeiden hallussapito, jotka on pidettävä kirjaa ja tallennettava jonnekin (vaikka vain sähköisenä tietueena). Yhtiöiden on tiedettävä, kuka omistaa heidän osakkeensa, jotta ne voivat maksaa osinkoja ja kirjata osakkeenomistajien ääniä. Futuurisopimukset eivät tarvitse kirjanpitoa.

8. Lyhyeksimyynti on helpompaa

osakkeelle voi saada lyhyen position myymällä futuurin, ja se on täysin laillista ja koskee kaikenlaisia futuurisopimuksia. Päinvastoin, kaikkia osakkeita ei voida aina myydä lyhyeksi, koska eri markkinoilla on erilaisia säännöksiä, joissa kielletään osakkeiden lyhyeksimyynti kokonaan. Lyhyeksimyynti osakkeet vaatii marginaalitilin välittäjä, ja jotta myydä lyhyt sinun täytyy lainata osakkeita välittäjä, jotta myydä mitä et jo omista. Jos osaketta on vaikea lainata, voi olla kallista tai jopa mahdotonta myydä niitä lyhyeksi.

pohjalla

futuureilla on suuria etuja, jotka tekevät niistä houkuttelevia kaikenlaisille sijoittajille — spekulatiivisille tai ei. Voimakkaasti velkaantuneet positiot ja suuret sopimuskoot tekevät sijoittajan kuitenkin alttiiksi valtaville tappioille pienistäkin markkinaliikkeistä. Näin ollen pitäisi strategisoida ja tehdä due diligence ennen kaupankäynnin futuurit ja ymmärtää sekä niiden edut sekä niiden riskit.

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.