Futures sind Derivatekontrakte, die einen Wert aus einem finanziellen Vermögenswert wie einer traditionellen Aktie, einer Anleihe oder einem Aktienindex ableiten und somit verwendet werden können, um ein Engagement in verschiedenen Finanzinstrumenten, einschließlich Aktien, Indizes, Währungen und Rohstoffen, einzugehen. Futures sind ein großartiges Instrument zur Absicherung und zum Risikomanagement; Wenn jemand bereits Spekulationen ausgesetzt ist oder durch Spekulationen Gewinne erzielt, liegt dies in erster Linie an seinem Wunsch, Risiken abzusichern.

Futures-Kontrakte haben aufgrund ihrer Struktur und ihres Handels viele inhärente Vorteile gegenüber dem Handel mit Aktien.

Wichtige Imbissbuden

  • Aktieninvestoren haben vielleicht den Begriff „Futures“ oder „Futures-Markt“ gehört, dachten sich aber, dass diese esoterischen Derivate nichts für sie sind.
  • Während Futures einzigartige Risiken für Anleger darstellen können, bieten Futures gegenüber dem Handel mit geraden Aktien mehrere Vorteile.
  • Zu diesen Vorteilen gehören eine größere Hebelwirkung, niedrigere Handelskosten und längere Handelszeiten.

1. Futures sind stark gehebelte Anlagen

Um Futures zu handeln, muss ein Anleger eine Marge einlegen – einen Bruchteil des Gesamtbetrags (typischerweise 10% des Kontraktwerts). Die Margin ist im Wesentlichen eine Sicherheit, die der Anleger bei seinem Broker oder seiner Börse aufbewahren muss, falls sich der Markt entgegen der Position bewegt, die er eingenommen hat, und er Verluste erleidet. In diesem Fall muss der Anleger mehr zahlen, um die Marge auf ein Wartungsniveau zu bringen.

Was der Handel mit Futures im Wesentlichen für den Anleger bedeutet, ist, dass er sich einem viel höheren Wert von Aktien aussetzen kann, als er es beim Kauf der ursprünglichen Socken könnte. Und damit ihre Gewinne auch multiplizieren, wenn der Markt in seine Richtung bewegt (10 mal, wenn Margin-Anforderung 10%).

Wenn der Anleger beispielsweise 1250 USD in Apple (APPL) -Aktien zum Preis von 125 USD investieren möchte, kann er entweder 10 Aktien oder einen Future-Kontrakt mit 100 Apple-Aktien kaufen (10% Marge für 100 Aktien: 1250 USD). Unter der Annahme eines Preisanstiegs von Apple um 10 USD würde der Anleger, wenn er in die Aktie investiert hätte, einen Gewinn von 100 USD erzielen, während er bei einer Position in einem Apple-Future-Kontrakt einen Gewinn von 1000 USD erzielen würde.

2. Zukunftsmärkte sind sehr liquide

Zukunftskontrakte werden jeden Tag in großer Zahl gehandelt und daher sind Futures sehr liquide. Die ständige Präsenz von Käufern und Verkäufern in den Zukunftsmärkten sorgt dafür, dass Marktaufträge schnell platziert werden können. Dies bedeutet auch, dass die Preise nicht drastisch schwanken, insbesondere bei Kontrakten, die kurz vor der Fälligkeit stehen. Somit kann eine große Position auch ganz einfach ohne negative Auswirkungen auf den Preis ausgeräumt werden.

Viele Futures-Märkte sind nicht nur liquide, sondern handeln auch über die traditionellen Marktzeiten hinaus. Der erweiterte Handel mit Aktienindex-Futures läuft oft über Nacht, wobei einige Futures-Märkte 24/7 handeln.

3. Provisionen und Ausführungskosten sind niedrig

Provisionen für zukünftige Trades sind sehr niedrig und werden berechnet, wenn die Position geschlossen wird. Die gesamte Maklerprovision oder Provision beträgt in der Regel nur 0,5% des Vertragswerts. Dies hängt jedoch vom Serviceniveau des Brokers ab. Eine Online-Handelskommission kann so niedrig wie $ 5 pro Seite sein, während Full-Service-Broker $ 50 pro Trade berechnen können.

Beachten Sie, dass Online-Broker zunehmend kostenlosen Aktien- und ETF-Handel auf der ganzen Linie anbieten, was die Transaktionskosten für Futures etwas weniger attraktiv macht als in der Vergangenheit.

4. Spekulanten können schnell (er) Geld verdienen

Ein Anleger mit gutem Urteilsvermögen kann mit Futures schnell Geld verdienen, da er im Wesentlichen mit 10-mal so viel Engagement handelt wie mit normalen Aktien. Außerdem bewegen sich die Preise auf den Zukunftsmärkten tendenziell schneller als auf den Bargeld- oder Spotmärkten.

Ein Wort der Vorsicht: So wie Gewinne schneller kommen können, erhöhen Futures auch das Risiko, Geld zu verlieren. Das heißt, es könnte durch die Verwendung von Stop-Loss-Orders minimiert werden. Da Futures stark gehebelt sind, könnten Margin Calls für Händler mit falschen Wetten früher kommen, was sie potenziell zu einem riskanteren Instrument als eine Aktie macht, wenn sich die Märkte schnell bewegen.

5. Futures eignen sich hervorragend zur Diversifizierung oder Absicherung

Futures sind sehr wichtige Instrumente zur Absicherung oder zum Management verschiedener Arten von Risiken. Unternehmen, die im Außenhandel tätig sind, verwenden Futures, um das Devisenrisiko, das Zinsrisiko, indem sie einen Zinssatz in Erwartung eines Zinsrückgangs festlegen, wenn sie eine beträchtliche Investition tätigen müssen, und das Preisrisiko, um die Preise von Rohstoffen wie Öl, Getreide und Metallen, die als Inputs dienen, zu steuern. Futures und Derivate tragen dazu bei, die Effizienz des zugrunde liegenden Marktes zu steigern, da sie die Kosten für den direkten Kauf eines Vermögenswerts senken. Zum Beispiel ist es viel billiger und effizienter, in S & P 500 Futures Long zu gehen, als den Index durch den Kauf jeder Aktie zu replizieren.

6. Zukunftsmärkte sind effizienter und fairer

In Zukunftsmärkten ist es schwierig, mit Insiderinformationen zu handeln. Wer kann zum Beispiel mit Sicherheit das nächste politische Handeln der Federal Reserve vorhersagen? Im Gegensatz zu einzelnen Aktien, die Insider oder Unternehmensmanager haben, die Informationen an Freunde oder Familie weitergeben können, um eine Fusion oder Insolvenz voranzutreiben, tendieren Futures-Märkte dazu, Marktaggregate zu handeln, die sich nicht für Insiderhandel eignen. Infolgedessen können Futures-Märkte effizienter sein und durchschnittlichen Anlegern einen faireren Shake geben.

7. Futures-Kontrakte sind im Grunde nur Papieranlagen

Die tatsächlich gehandelte Aktie / Ware wird selten getauscht oder geliefert, es sei denn, jemand handelt, um sich gegen einen Preisanstieg abzusichern und die Ware / Aktie bei Ablauf zu liefern. Futures sind in der Regel eine Papiertransaktion für Anleger, die ausschließlich an spekulativen Gewinnen interessiert sind. Dies bedeutet, dass Futures weniger umständlich sind als das Halten von Aktien einzelner Aktien, die irgendwo verfolgt und gespeichert werden müssen (wenn auch nur als elektronische Aufzeichnung). Unternehmen müssen wissen, wem ihre Aktien gehören, um Dividenden auszuschütten und Aktionärsstimmen zu erfassen. Futures-Kontrakte brauchen keine dieser Aufzeichnungen.

8. Leerverkäufe sind einfacher

Man kann durch den Verkauf eines Futures-Kontrakts ein Short-Engagement in einer Aktie erzielen, und dies ist völlig legal und gilt für alle Arten von Futures-Kontrakten. Im Gegenteil, man kann nicht immer alle Aktien leerverkaufen, da es auf verschiedenen Märkten unterschiedliche Vorschriften gibt, von denen einige den Leerverkauf von Aktien insgesamt verbieten. Leerverkauf von Aktien erfordert ein Margin-Konto bei einem Broker, und um Short zu verkaufen, müssen Sie Aktien von Ihrem Broker leihen, um zu verkaufen, was Sie nicht bereits besitzen. Wenn eine Aktie schwer zu leihen ist, kann es teuer oder sogar unmöglich sein, diese Aktien zu verkaufen.

Das Endergebnis

Futures haben große Vorteile, die sie für alle Arten von Investoren attraktiv machen — spekulativ oder nicht. hochgehebelte Positionen und große Kontraktgrößen machen den Anleger jedoch anfällig für enorme Verluste, selbst bei kleinen Marktbewegungen. Daher sollte man vor dem Handel mit Futures eine Strategie entwickeln und eine Due Diligence durchführen und sowohl ihre Vorteile als auch ihre Risiken verstehen.

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