Futures jsou derivátové smlouvy, které odvozují hodnotu z finančního aktiva, jako je tradiční akcie, dluhopisy nebo akciový index, a lze je tedy použít k získání expozice různým finančním nástrojům, včetně akcií, indexů, měn a komodit. Futures jsou skvělým prostředkem pro zajištění a řízení rizika; pokud je někdo již vystaven spekulacím nebo vydělává zisky, je to především kvůli jejich touze zajišťovat rizika.

budoucí smlouvy mají vzhledem ke způsobu, jakým jsou strukturovány a obchodovány, mnoho výhod oproti obchodování s akciemi.

Klíčové Takeaways

  • Akcioví investoři možná slyšeli termín „futures“ nebo „futures trh“, ale mysleli si, že tyto esoterické deriváty nejsou pro ně.
  • zatímco futures mohou pro investory představovat jedinečná rizika, existuje několik výhod pro futures oproti obchodování s přímými akciemi.
  • tyto výhody zahrnují větší pákový efekt, nižší obchodní náklady a delší obchodní hodiny.

1. Futures jsou vysoce zadlužené investice

pro obchodování s futures musí investor vložit marži-zlomek celkové částky(obvykle 10% hodnoty kontraktu). Marže je v podstatě zajištění, které musí investor držet u svého makléře nebo burzy v případě, že se trh pohybuje naproti pozici, kterou zaujal, a utrpí ztráty. To může být více než částka marže, v takovém případě musí investor zaplatit více, aby se marže dostala na úroveň údržby.

co obchodování futures v podstatě znamená pro investora je, že mohou vystavit sami na mnohem větší hodnotu akcií, než by mohl při nákupu původní ponožky. A tak se jejich zisky také násobí, pokud se trh pohybuje jeho směrem (10krát, pokud je požadavek na marži 10%).

například, pokud chce investor investovat 1250 $do akcií Apple (APPL) s cenou 125$, může buď koupit 10 akcií, nebo budoucí smlouvu o držení 100 akcií Apple (10% marže pro 100 akcií: 1250$). Nyní za předpokladu zvýšení ceny Apple o 10 USD, pokud by investor investoval do akcií, vydělal by zisk 100 USD, zatímco pokud by zaujali pozici v budoucí smlouvě Apple, jejich zisk by činil 1000 USD.

2. Budoucí trhy jsou velmi likvidní

budoucí smlouvy jsou obchodovány v obrovských počtech každý den, a proto futures jsou velmi likvidní. Neustálá přítomnost kupujících a prodávajících na budoucích trzích zajišťuje rychlé zadávání objednávek na trhu. To také znamená, že ceny drasticky nekolísají, zejména u smluv, které jsou blízko splatnosti. Velká pozice tak může být také poměrně snadno vyklizena bez nepříznivého dopadu na cenu.

kromě toho, že je likvidní, mnoho futures trhů obchoduje mimo tradiční tržní hodiny. Rozšířené obchodování s futures na akciové indexy často probíhá přes noc, přičemž některé futures trhy obchodují 24/7.

3. Provize a náklady na provedení jsou nízké

provize z budoucích obchodů jsou velmi nízké a jsou účtovány při uzavření pozice. Celková zprostředkování nebo provize je obvykle tak nízká, jak 0,5% z hodnoty zakázky. Záleží však na úrovni služeb poskytovaných makléřem. Online obchodní provize může být tak nízká, jak $ 5 na stranu, zatímco Full-service makléři mohou účtovat $ 50 za obchod.

Všimněte si, že online makléři stále více nabízejí bezplatné obchodování s akciemi a ETF, což činí nabídku transakčních nákladů pro futures o něco méně atraktivní než v minulosti.

4. Spekulanti mohou vydělat rychlé (er) peníze

investor s dobrým úsudkem může vydělat rychlé peníze v futures, protože v podstatě obchodují s 10krát větší expozicí než s běžnými akciemi. Také ceny na budoucích trzích mají tendenci se pohybovat rychleji než na hotovostních nebo spotových trzích.

slovo opatrnosti však: stejně jako výhry mohou přijít rychleji, futures také zvyšují riziko ztráty peněz. To znamená, že by to mohlo být minimalizováno pomocí příkazů stop-loss. Vzhledem k tomu, že futures mají vysokou páku, mohou se výzvy k marži objevit dříve u obchodníků s nesprávnými sázkami, což z nich činí potenciálně rizikovější nástroj než akcie, když se trhy pohybují rychle.

5. Futures jsou skvělé pro diverzifikaci nebo zajištění

Futures jsou velmi důležitými nástroji pro zajištění nebo řízení různých druhů rizik. Společnosti zabývající se zahraničním obchodem používají futures ke správě devizového rizika, úrokové riziko zamykáním úrokové sazby v očekávání poklesu sazeb, pokud mají značnou investici, a cenové riziko k zablokování cen komodit, jako je ropa, plodiny, a kovy, které slouží jako vstupy. Futures a deriváty pomáhají zvyšovat efektivitu podkladového trhu, protože snižují nepředvídané náklady na přímý nákup aktiva. Například je mnohem levnější a efektivnější jít dlouho v s&P 500 futures než replikovat index nákupem každé akcie.

6. Budoucí trhy jsou efektivnější a spravedlivější

na budoucích trzích je obtížné obchodovat s vnitřními informacemi. Například, kdo může s jistotou předpovědět další politické kroky Federálního rezervního systému? Na rozdíl od jednotlivých akcií, které mají zasvěcené osoby nebo firemní manažery, kteří mohou unikat informace přátelům nebo rodině, aby mohli uskutečnit fúzi nebo bankrot, futures trhy mají tendenci obchodovat s agregáty trhu, které se nepůjčují k obchodování zasvěcených osob. Výsledkem je, že futures trhy mohou být efektivnější a dát průměrným investorům spravedlivější chvění.

7. Futures kontrakty jsou v podstatě pouze investice do papíru

skutečné akcie / komodity obchodované je zřídka vyměněn nebo dodány, s výjimkou případů, kdy někdo obchoduje s cílem zajistit proti růstu cen a převezme dodávku komodity / akcie po vypršení platnosti. Futures jsou obvykle papírovou transakcí pro investory, kteří mají zájem pouze o spekulativní zisk. To znamená, že futures jsou méně těžkopádné než držení akcií jednotlivých akcií, které je třeba někde sledovat a ukládat (i když jen jako elektronický záznam). Společnosti potřebují vědět, kdo vlastní jejich akcie, aby vyplatily dividendy a zaznamenaly hlasy akcionářů. Futures kontrakty nepotřebují žádnou z těchto záznamů.

8. Krátký prodej je jednodušší

jeden může získat krátkou expozici na akciích prodejem futures kontraktu a je zcela legální a vztahuje se na všechny druhy futures kontraktů. Naopak nelze vždy prodat všechny akcie na krátkou dobu, protože na různých trzích existují různé předpisy, některé zakazují prodej akcií na krátkou dobu úplně. Short selling stocks vyžaduje maržový účet u makléře, a za účelem prodeje short musíte půjčit akcie od svého makléře, abyste mohli prodat to, co ještě nevlastníte. Pokud je těžké si půjčit akcie, může být drahé nebo dokonce nemožné tyto akcie krátce prodat.

Sečteno a podtrženo

Futures mají velké výhody, díky nimž jsou přitažlivé pro všechny druhy investorů-spekulativní nebo ne. Vysoce zadlužené pozice a velké velikosti kontraktů však činí investora zranitelným vůči obrovským ztrátám, a to i pro malé pohyby na trhu. Tak, jeden by měl strategize a dělat due diligence před obchodováním futures a pochopit jak jejich výhody, stejně jako jejich rizika.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.